Il piano di ammortamento dopo la variazione di tasso

Rata di rimborso del mutuo

Il metodo di ammortamento francese, utilizzato per la quasi totalità dei rimborsi rateali, prevede che l'importo della rata rimanga costante nel tempo.

Questo criterio è di facile applicazione se il mutuo viene regolato a tasso fisso. Ma come si fa se il tasso è variabile e periodicamente cambia?

Il metodo analiticamente corretto sarebbe quello di abbandonare il vecchio piano di ammortamento e ricostruirne uno nuovo per il periodo rimanente.

Alcune banche utilizzano questo criterio matematicamente più lineare, ma non tutte. Altre si attengono al rientro del capitale stabilito nel piano di ammortamento originario.

Vediamo dunque cosa succede nei due casi, con qualche esempio che favorisca la comprensione.

SOSTITUZIONE DEL PIANO DI AMMORTAMENTO

In termini teorici corrisponde ad estinguere il vecchio debito nel momento in cui subentra la variazione e a ricostituirne subito un altro ad un tasso diverso.

Prendiamo ad esempio un mutuo decennale di 100.000 Euro al 4% variabile con rimborso semestrale (rata di 6.115 Euro) e immaginiamo che il tasso resti del tutto invariato per i primi 3 anni. A quel punto prevediamo un aumento dello 0,5%.

Costruendo un nuovo piano di importo e durata pari a quelli residui disporremo di una rata aggiornata di 6.224 Euro. Nella tabella seguente si potrà cogliere la variazione della sua composizione in interessi e capitale.

Si noti che in assenza di ulteriori variazioni di tasso la rata resterebbe costante fino alla fine del mutuo.

MANTENIMENTO DEL PIANO DI AMMORTAMENTO ORIGINARIO

La scelta di mantenere il piano di ammortamento originario per tutta la durata del mutuo è certamente più semplice.

La banca non sarà così costretta a riemettere il piano aggiornato ad ogni variazione di tasso, mentre il cliente conoscerà dall'inizio il costo dell'estinzione anticipata ad ogni scadenza.

Le controindicazioni verranno invece da una correzione più marcata della rata al momento della variazione e dalla perdita del criterio di costanza, caratteristico dell'ammortamento francese.

Infatti anche a parità di tasso la nuova rata tenderà a crescere o a diminuire con conseguente disorientamento dell'utilizzatore che la vedrà cambiare anche durante periodi di stabilità dei tassi.

Esaminiamo cosa avviene in termini matematici. Riprendiamo l'esempio del caso soprastante mantenendo questa volta il piano di rientro capitale originario. Ecco cosa succede:

NOTA: Per costruire le righe di questo tipo di piano si moltiplica l'ultimo debito residuo per il tasso aggiornato, ottenendo la quota interessi. Sommandola alla quota capitale si ricava la rata.

Osservando la rata si noterà che è aumentata maggiormente rispetto alla situazione in cui si rinnova il piano (185 Euro contro 108) e che ha assunto un andamento decrescente nonostante il tasso resti invariato nei periodi successivi.

Sebbene per una questione di semplicità, chiarezza e stabilità sia preferibile l'atteggiamento che prevede il rinnovo del piano ad ogni variazione, la scelta non è condizionabile perché dipende dalle abitudini dell'istituto di credito. Peraltro l'argomento non appare determinante a preferire un mutuo rispetto ad un altro.

Ciò che conta è piuttosto capire come funziona il proprio piano di ammortamento per comprendere fenomeni che suonerebbero altrimenti anomali, se non perfino sospetti./p>

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Link utili

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• Piano di ammortamento italiano
• Piano di ammortamento tedesco
• Piano di ammortamento americano
• Preammortamento come funziona